تجزیه و تحلیل انعطاف پذیری 5 استیبل کوین برتر در بازار کریپتو طی 2 سال گذشته

تجزیه و تحلیل انعطاف پذیری 5 استیبل کوین برتر در بازار کریپتو طی 2 سال گذشته. بررسی انعطاف پذیری استیبل کوین های پیشرو در بازار ارزهای دیجیتال در دو سال گذشته، بینش های جالبی را نشان می دهد. استیبل کوین‌ها که برای حفظ ارزش ثابت و مقاومت در برابر نوسانات بازار طراحی شده‌اند، گهگاه در حفظ میخ‌های دلاری خود با چالش‌هایی مواجه می‌شوند. یک مطالعه تحقیقاتی اخیر مدت زمان رویدادهای De-pegging را در بین 5 استیبل کوین برتر مورد بررسی قرار داد. و یافته های قابل توجهی را به دست آورد.

همانطور که توسط Cointelegraph گزارش شده است، دکتر Cristina Polizu، Anoop Garg و Miguel de la Mata این تحقیق را با تمرکز بر پنج استیبل کوین برجسته انجام دادند: Tether، BUSD، Pexos (USDP)، USDC، و DAI.

این تحقیق نشان می‌دهد که USDC و DAI دوره‌های طولانی‌تری زیر 1 دلار را در مقایسه با Tether و BUSD در دو سال گذشته تجربه کردند.

طولانی‌ترین مدت زمان پیوسته که طی آن قیمت استیبل کوین USDC زیر 0.90 دلار باقی ماند، 23 دقیقه بود، در حالی که استیبل کوین DAI به مدت 20 دقیقه به زیر 0.90 دلار سقوط کرد.

از سوی دیگر، تتر در این مدت تنها یک دقیقه زیر 0.95 دلار هزینه کرد. چیزی که وضعیت را جذاب‌تر می‌کند این است که BUSD از ژوئن 2021 تا ژوئن 2023 به طور مداوم بالای 0.975 دلار باقی ماند. در این دو سال، USDC و DAI با موارد مکرر پیوند دلاری خود در مقایسه با Tether و BUSD مواجه شدند.

محققین پشت این مطالعه معتقدند که رخدادهای کاهش پیوند که فقط یک دقیقه طول می کشد را می توان به نوسانات قیمت نسبت داد. به ویژه در نزدیکی علامت 1 دلار. با این حال، رویدادهای de-pegging گسترده از اهمیت بیشتری برخوردار هستند. بر اساس این معیار، تتر به عنوان استیبل کوین انعطاف‌پذیرتر در مقایسه با USDC ظاهر می‌شود. USDC در ماه مارس سال جاری به دنبال ورشکستگی بانک سیلیکون ولی، یک حادثه کاهش قابل توجه را تجربه کرد که باعث شد ارزش آن به 0.87 دلار کاهش یابد. در این مدت 3.3 میلیارد دلار از ذخایر 40 میلیارد دلاری Circle در بانک سیلیکون ولی نگهداری شد و وحشت کاربران در واکنش به این وضعیت منجر به از دست رفتن دلار USDC شد.

علاوه بر این، در آن زمان، پروتکل Mechdao یکی از بزرگترین دارندگان USDC بود و بیش از 3.1 میلیارد دلار از این استیبل کوین را به عنوان ذخایر DAI به کار گرفت. این پیشرفت همچنین به از دست دادن موقت ارزش دلار توسط DAI کمک کرد.

نویسندگان تحقیق تاکید می کنند:

حفظ پیوند و مکانیسم ثبات مستلزم حکمرانی مؤثر، وثیقه و ذخایر کافی، نقدینگی، اعتماد بازار و پذیرش است.»

بر اساس این مطالعه، علیرغم اینکه با بررسی مداوم در رسانه ها مواجه است. عملکرد تتر در مقایسه با همتای خود، USDC، ثبات بیشتری را نشان داد.

علاوه بر این، عرضه استیبل کوین تتر از ابتدای سال جاری تا کنون 25 درصد افزایش یافت و به 83 میلیارد دلار رسید. همزمان، تسلط تتر در بازار به 67 درصد افزایش یافت. در مقابل، عرضه استیبل کوین USDC نزدیک به 41.5 درصد کاهش یافت و تسلط آن بر بازار نیز به 21 درصد کاهش یافت.