آیا قیمت بیت کوین در خطر است؟ نگرانی ها در مورد تأثیر دلار آمریکا بر بیت کوین ممکن است توسط سرمایه گذاران، به ویژه در بلندمدت، اغراق آمیز باشد. برای دریافت جدیدترین تحلیل های قیمتی در مورد بیت کوین و دیگر رمزارزها با ما در سایت ارز دیجیتال همراه باشید.
در 22 ماه سپتامبر شاخص قدرت دلار (DXY) به بالاترین سطح خود در 10 ماه گذشته رسید. این نشان دهنده افزایش اعتماد به دلار ایالات متحده در مقایسه با سایر ارزهای فیات مانند پوند انگلیس، یورو، ین ژاپن و فرانک سوئیس است.
DXY صلیب طلایی تایید شد
سرمایه گذاران نگران هستند که این افزایش تقاضا برای دلار آمریکا ممکن است چالش هایی را برای بیت کوین و ارزهای دیجیتال ایجاد کند. اگرچه این نگرانی ها لزوماً به هم مرتبط نیستند.
زمانی که میانگین متحرک 50 روزه از میانگین متحرک 200 روزه فراتر رفت، DXY یک الگوی متقاطع طلایی را تأیید کرد. سیگنالی که اغلب توسط تحلیلگران فنی به عنوان یک پیشرو برای بازار صعودی دیده می شود.
اثرات رکود و ریسک تورم
برخی سرمایه گذاران بر این باورند که روندهای تاریخی صرفاً با الگوهای قیمتی تعیین می شود. مهم است که توجه داشته باشیم که در ماه سپتامبر، دلار آمریکا حتی با وجود نگرانی ها در مورد تورم و رشد اقتصادی در بزرگترین اقتصاد جهان، قدرت خود را نشان داد.
انتظارات بازار برای رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سال 2024 روی 1.3 درصد است. این کمتر از میانگین نرخ 2.4 درصد در چهار سال گذشته است. این کندی به عواملی مانند سیاست های پولی سخت تر، افزایش نرخ بهره و کاهش محرک های مالی بستگی دارد.
با این حال، هر افزایش در DXY نشان دهنده افزایش اعتماد به سیاست های اقتصادی فدرال رزرو ایالات متحده نیست. به عنوان مثال، اگر سرمایه گذاران تصمیم بگیرند که اوراق خزانه ایالات متحده را بفروشند و پول نقد خود را حفظ کنند، احتمال رکود اقتصادی یا افزایش قابل توجه تورم را به عنوان محتمل ترین سناریوها نشان می دهد.
زمانی که نرخ تورم فعلی 3.7 درصد است و در یک مسیر صعودی قرار دارد، انگیزه چندانی برای تضمین بازدهی 4.4 درصدی وجود ندارد. سرمایه گذاران را وادار می کند تا از 19 سپتامبر، بازده سالانه 4.62 درصدی از خزانه داری پنج ساله ایالات متحده را درخواست کنند.
این اطلاعات نشان می دهد که سرمایه گذاران از اوراق قرضه دولتی به نفع امنیت موقعیت های نقدی اجتناب می کنند. این ممکن است در ابتدا غیر منطقی به نظر برسد، اما با استراتژی انتظار برای یک نقطه ورودی مطلوب تر همسو می شود.
سرمایه گذاران پیش بینی می کنند که فدرال رزرو به افزایش نرخ های بهره ادامه خواهد داد و به آنها اجازه می دهد در آینده بازدهی بالاتری کسب کنند.
پول بیشتر در گردش برای قیمت بیت کوین مثبت است
از آنجایی که دولت به افزایش سقف بدهی ادامه می دهد، سرمایه گذاران با کاهش قیمت مواجه می شوند و بازده اسمی به دلیل افزایش عرضه پول کمتر قابل توجه است. این توضیح می دهد که چرا دارایی های کمیاب مانند بیت کوین و برخی از شرکت های پیشرو فناوری ممکن است حتی در زمان رکود اقتصادی عملکرد خوبی داشته باشند.
اگر S&P 500 به روند نزولی خود ادامه دهد، سرمایه گذاران ممکن است بدون توجه به کمبود یا پتانسیل رشد، حداقل در ابتدا از بازارهای ریسک خارج شوند. در چنین محیطی، بیت کوین واقعاً می تواند با عملکرد منفی روبرو شود.
با این حال، مهم است که توجه داشته باشیم که این تحلیل این واقعیت را نادیده می گیرد که فشارهای مشابه ناشی از تورم و رکود احتمالاً عرضه پول را افزایش می دهد، چه از طریق صدور بدهی اضافی خزانه داری یا خرید اوراق قرضه فدرال رزرو در ازای دلار آمریکا.
در هر صورت، افزایش نقدینگی در بازارها به نفع بیت کوین است زیرا سرمایه گذاران ممکن است برای محافظت در برابر رکود تورمی به دارایی های جایگزین پناه ببرند. وضعیتی که با رشد اقتصادی راکد در کنار تورم افسارگسیخته مشخص می شود. بنابراین، صلیب طلایی DXY ممکن است لزوما یک منفی خالص برای بیت کوین به خصوص در بازه های زمانی طولانی تر نباشد.
