با ورود ETF اسپات‌های بیت کوین، گلکسی دیجیتال بیت کوین 70 هزار دلاری را پیش‌بینی می‌کند. در این پست از ارز دیجیتال، احتمال وقوع چنین افزایش را بررسی می‌کنیم.
گلکسی دیجیتال بیت کوین 70 هزار دلاری را پیش‌بینی می‌کند
گلکسی دیجیتال، که برای ETF بیت کوین ثبت نام کرده است، تخمین می زند که تایید ETF، 14 میلیارد دلار ورودی برای سال اول، 26.5 میلیارد دلار برای سال دوم و 38.6 میلیارد دلار برای سال سوم آزاد خواهد کرد.
این تفاوت بر اساس عرضه تدریجی بیت کوین توسط مشاوران مستقل، دلالان بازار و بانک ها است.
الکس تورن، رئیس بخش مدیریت ثروت می‌گوید: “ما کانال مدیریت ثروت، به‌ویژه بانک‌ها، پلتفرم‌های دلال کارگزار و RIAهای مستقل را به عنوان بزرگترین بازار با دسترسی جدید به بیت کوین می‌دانیم. در ایالات متحده، این دو بخش، 47 تریلیون دلار را مدیریت می‌کنند.”
مدیر دارایی تخمین می‌زند که مشاوران مستقل سریع‌ترین افراد برای تطبیق با محصول جدید بیت‌کوین خواهند بود. او در ادامه بیان می‌کند:
ما فرض می‌کنیم که کانال RIA از 50 درصد در سال اول شروع و در سال 3 به 100 درصد افزایش می‌یابد. بر اساس این مفروضات، ما اندازه بازار آدرس پذیر ETF بیت کوین ایالات متحده را 14 تریلیون دلار در سال اول پس از راه اندازی، 26 تریلیون دلار در سال 2 و 39 تریلیون دلار در سال 3 تخمین می زنیم.
این جریان‌ها قیمت بیت‌کوین را تا 6.2 درصد در ماه اول معاملات افزایش می‌دهند و به تدریج تا ماه دوازدهم به 3.7 درصد کاهش می‌یابند که به طور کلی 74 درصد در سال اول افزایش می‌یابد.
این به معنای قیمت بیت کوین حدود 70000 دلار تا کریسمس 2024 است که در کل بر اساس عملکرد قبلی درست به نظر می رسد.
تحلیلی با دید طولانی مدت، بیت‌کوین را از طلا پیش می‌اندازد
در تجزیه و تحلیل گسترده تر، اگر کل بازار ثروت را در نظر بگیریم، به جای بخش خاصی که قبل از ETF به بیت کوین دسترسی نداشت، سود حاصل می تواند عظیم‌تر باشد. گلکسی می گوید:
“در درازمدت، بازار آدرس پذیر برای محصولات سرمایه گذاری بیت کوین می تواند در تمام دارایی های مدیریت شده شخص ثالث (~ 126 تریلیون دلار در AUM طبق گفته مک کینزی) و حتی به طور گسترده تر در سراسر ثروت جهانی (454 تریلیون دلار طبق UBS) گسترش یابد. برخی معتقدند. همانطور که بیت کوین پول در می آورد، به طور سیستماتیک حق بیمه اعمالی برای سایر دارایی ها مانند املاک و مستغلات یا فلزات گرانبها را کاهش پیدا می‌کند.
بر اساس این اندازه بازار و ثبات مفروضات پذیرش/تخصیص ما (BTC توسط 10٪ وجوه با میانگین تخصیص 1٪ پذیرفته شده است). ما جریان‌های افزایشی بالقوه جدید به محصولات سرمایه گذاری بیت کوین را در یک دوره طولانی از 125 تا 450 میلیارد دلار تخمین می زنیم.”
10٪ از 1٪، یعنی 0.1٪ از ثروت جهانی در بیت کوین به ورودی هایی تقریباً به اندازه کل ارزش بازار بیت کوین تبدیل می شود.
با این حال، تقریباً تمام مطالعات آکادمیک نشان می دهد که حداقل 1٪ از سبد سرمایه گذاری شما باید در بیت کوین باشد تا بازدهی بهینه تنظیم شده با ریسک داشته باشد. این باعث می شود ارزش بازار آن به 4.5 تریلیون دلار یا 10 برابر از اوضاع کنونی برسد.
مطالعات جدیدتر نشان می دهد که 10 درصد باید در بیت کوین بماند. اما اگر به 1 درصد محافظه کارانه پایبند باشیم، فقط بلک راک 8.9 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت خواهد داشت.
سهم بلک راک و گری اسکیل در بازار آینده
بدیهی است که بلک راک، BlackRock Ishares Bitcoin ETF (IBTC) را به مشتریان خود ارائه و احتمالاً حداقل 1٪ را توصیه می کنند. این به 89 میلیارد دلار بیت کوین فقط از بلک راک تبدیل می شود.
از سوی دیگر، گری اسکیل، کمپانی مورد علاقه سرمایه گذاران نهادی در طول دوره اخیر، 21 میلیارد دلار در دارایی بیت کوین Trust خود به ارزش 620000 بیت کوین دارد.
مقایسه دیگر، افزایش شدید قیمت بیت کوین در زمستان 2020 است که بر اساس حدود 2 میلیارد دلار خریداری شده توسط سرمایه گذاران نهادی، که نیم میلیارد از آن از طریق گری اسکیل تنها ظرف مدت یک هفته خریداری شد.
پس در نتیجه، 14 میلیارد دلار ورودی مبلغ قابل توجهی است. چه رسد نزدیک به 100 میلیارد دلاری که ممکن است فقط از بلک راک حاصل شود به علاوه جی پی مورگان در دسامبر 2020 تخمین زد که دفاتر خانواده تنها 0.18٪ از دارایی های خود را در بیت کوین، در مقایسه با 3.3. درصد برای طلا نگهداری می کنند.
قیمت بیت کوین در آن زمان از قیمت فعلی دور نبود، بنابراین اگرچه ممکن است این درصد افزایش یافته باشد. اما احتمالاً رشد قابل توجهی نداشته است.
بازار رمزنگاری 10 تریلیون دلاری؟
با قرارگیری در این شرایط قیمت، ما همیشه بیت کوین را برای پایان سال جاری با 40000 دلار ارزیابی کرده‌ایم. اما با نگاهی به قیمت این هفته، ممکن است به 50،000 دلار و حتی بیشتر برسد.
با این حال، اکنون شواهدی وجود دارد که نشان می‌دهد FTX در واقع بیت‌کوینی را که به آن تعلق نداشت، فروخته است. این امر تخمین‌های غیر مصنوعی ATH را بسیار پیچیده‌تر می‌کند. به طوری که برخی از محاسبات آن 140000 دلار تخمین می‌زنند. سپس اگر یک صعود بزرگ رخ دهد، به قیمت 300000 دلار افزایش می‌یابد. یعنی ده برابر الان.
ارزش بازار یک بیت کوین 300000 دلاری 6 تریلیون دلار است که به نظر عدد بزرگی است. اما کریپتوها در آخرین صعود به ارزش بازار 3 تریلیون دلاری رسیدند. بنابراین 10 تریلیون دلار برای دوره صعودی عالی ممکن است در دسترس باشد.
این اتفاق آن را در همان سطح ارزش بازار طلا قرار می دهد. اگرچه برخی از آنها دارای طلای 20 تریلیون دلاری هستند که به طور بالقوه پس از آن، فضایی را برای بازار صعودی دیگری باقی می گذارد.
در مجموع، اکنون به نظر بسیار محتمل به نظر می رسد که چیزهای مثبتی بیش از یک کاهش قیمت وجود داشته باشد. این بار دیگر ممکن است سرمایه گذاران نهادی هم به زودی وارد داستان شوند. در این صورت معادلات کاملا زیر و رو خواهند شد.
