حرکت راکد قیمت اتریوم

حرکت راکد قیمت اتریوم در 16 روز گذشته زیر 1920 دلار مانده است که برای سرمایه گذاران و معامله گران نگران کننده است. این دوره طولانی تثبیت به ویژه نگران کننده است زیرا آخرین تلاش برای شکست در 6 می کمتر از 24 ساعت به طول انجامید. بدون در نظر گرفتن این پمپ قیمت مختصر، سفر اتر به زیر 1920 دلار در 21 آوریل، بیش از 30 روز پیش آغاز شد.

حرکت راکد قیمت اتریوم

عوامل متعددی در این حرکت راکد قیمت نقش دارند. یکی از عواملی که می تواند به کاهش تمایل سرمایه گذاران نسبت داده شود، کارمزد بالای تراکنش در شبکه اتریوم است. میانگین کارمزد تراکنش در حدود 8.80 دلار بوده است که تراکنش در شبکه را گران می کند. این امر برخی از سرمایه گذاران را از حضور فعال در بازار منصرف کرده است.

علاوه بر این، فضای کلان اقتصادی نیز در رکود قیمت ها نقش داشته است. جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی مورگان چیس، اخیراً اعلام کرد که پیش‌بینی نتیجه سیاست پولی فدرال رزرو با هدف مهار تورم غیرممکن است. این بیانیه نشان دهنده عدم اطمینان عمومی پیرامون سیاست های پولی و تأثیر بالقوه آنها بر بازار است.

بن بست ادامه دار سقف بدهی ایالات متحده بین دولت جو بایدن و کنگره ایالات متحده، احساسات سرمایه گذاران نهادی را تشدید کرده است. بر اساس آخرین گزارش CoinShares، این عدم اطمینان منجر به خروج از محصولات سرمایه گذاری دارایی دیجیتال شده است که در پنج هفته گذشته در مجموع 232 میلیون دلار بوده است.

کاهش تقاضا برای اکوسیستم مالی غیرمتمرکز

دو شاخص کلیدی وجود دارد که نشان دهنده حرکت راکد قیمت اتریوم و فعالیت خرید اهرمی ضعیف از معامله گران حرفه ای است. اولاً، در حالی که کل ذخایر اتریوم ثابت مانده است، هزینه های بالای گاز در شبکه باعث کاهش تقاضا برای استفاده از قراردادهای هوشمند شده است. میانگین کارمزد تراکنش در پنج هفته گذشته بالای 8 دلار باقی مانده است که بر استفاده کلی از شبکه تأثیر گذاشته است.

ثانیا، تسلط اتریوم در حجم صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در هفته های اخیر به طور قابل توجهی کاهش یافته است. سهم بازار DEX شبکه اتریوم از اوج 75.5% در 5 مارس به 22.3% در 21 می کاهش یافت. در مقابل، BNB Smart Chain افزایش قابل توجهی در سهم بازار تجربه کرد و از 5.6% به 61.1% رسید. این تغییر نشان دهنده ترجیح پلتفرم های جایگزین با هزینه تراکنش کمتر است.

علاوه بر این، تعداد آدرس‌های فعالی که با DApps در شبکه اتریوم در تعامل هستند، طی 30 روز گذشته 11 درصد کاهش یافته است. این کاهش نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران ممکن است از هزینه‌های بالای تراکنش مرتبط با استفاده از DApps ناراضی باشند.

معاملات آتی سه ماهه اتر

نکته قابل توجه دیگر در حرکت راکد قیمت اتریوم رفتار معامله گران حرفه ای در بازار آتی است. معاملات آتی سه ماهه اتر، که در میان نهنگ ها و میزهای آربیتراژ محبوب است، در بازارهای لحظه ای با قیمتی جزئی معامله می شوند. این وضعیت که به عنوان contango شناخته می شود، منحصر به بازارهای رمزنگاری نیست و به طور معمول نشان دهنده شرایط بازار سالم است. با این حال، حق بیمه آتی برای اتر نسبتاً پایین بوده است، که نشان می دهد معامله گران حرفه ای در چهار هفته گذشته از موقعیت های خرید اهرمی اجتناب کرده اند.

این شاخص ها در مجموع به یک احساس نزولی در بازار اتریوم اشاره می کنند. کاهش سهم بازار DEX، کاهش آدرس‌های مرتبط با DApps و عدم تقاضای خرید اهرمی، همگی به رکود فعلی قیمت اتر کمک می‌کنند. در حالی که برخی از سرمایه گذاران ممکن است اعلامیه های مثبتی را از حضور ویتالیک بوترین مخترع اتریوم در ادکان 2023 پیش بینی کرده باشند، اما نبود چنین محرک هایی بازار را بدون کاتالیزور فوری برای افزایش پایدار بالای 1920 دلار در کوتاه مدت باقی می گذارد.

بیایید عمیق‌تر به عوامل مؤثر در رکود قیمت اتر زیر 1920 دلار بپردازیم و جزئیات بیشتری را در مورد شرایط فعلی بازار بررسی کنیم.

عوامل مهم تاثیرگذار بر قیمت اتر

یکی از عوامل مهمی که بر حرکت راکد قیمت اتریوم تأثیر می گذارد، هزینه های بالای تراکنش در شبکه اتریوم است. قابلیت‌های پردازش محدود شبکه منجر به هزینه‌های بالای گاز و انجام معاملات و تعامل با قراردادهای هوشمند را برای کاربران پرهزینه می‌سازد. میانگین کارمزد تراکنش در پنج هفته گذشته بالای 8 دلار باقی است و برخی از سرمایه گذاران را از مشارکت فعال در اکوسیستم اتریوم منع کرده است. این منجر به کاهش تقاضا برای استفاده از قرارداد هوشمند است که بر احساسات کلی نسبت به اتر تأثیر منفی می گذارد.

یکی دیگر از جنبه های تاثیرگذار بر قیمت اتر، محیط اقتصاد کلان و عدم اطمینان پیرامون سیاست های پولی است. اظهارات جیمی دیمون، مدیرعامل جی پی مورگان چیس در مورد سیاست پولی فدرال رزرو با هدف مهار تورم، بر عدم اطمینان بازار می افزاید. سرمایه گذاران نسبت به نتایج بالقوه این سیاست ها و تاثیر آن بر بازار ارزهای دیجیتال محتاط هستند. غیرقابل پیش‌بینی عمومی پیرامون سیاست‌های پولی منجر به رویکرد محتاطانه سرمایه‌گذاران است که به حرکت راکد قیمت اتر کمک می‌کند.

بن بست سقف بدهی ایالات متحده

بن بست سقف بدهی ایالات متحده بین دولت جو بایدن و کنگره ایالات متحده نیز نقشی در کاهش احساسات سرمایه گذاران نهادی ایفا کرده است. عدم قطعیت پیرامون حل این مشکل منجر به خروج از محصولات سرمایه گذاری دارایی دیجیتال است که در پنج هفته گذشته در مجموع 232 میلیون دلار است. سرمایه گذاران نهادی در رویکرد خود به ارزهای دیجیتال به دلیل محیط نظارتی و قانونی نامشخص محتاط تر هستند.

با بررسی شاخص‌های خاصی که بر قیمت اتر تأثیر می‌گذارند، ارزش کل قفل (TVL) در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز شبکه اتریوم (DeFi) قابل بررسی است. TVL که نشان از مقدار ارز دیجیتال قفل در قراردادهای هوشمند است، در چهار هفته گذشته در 15.1 میلیون ETH ثابت است. با این حال، این رقم به پایین ترین سطح خود از آگوست 2020 نزدیک می شود که نشان از کاهش احتمالی تقاضا برای پروتکل های DeFi بر روی اتریوم می دهد. در مقابل، TVL در زنجیره هوشمند BNB در شرایط BNB در طول مدت مشابه نسبتا ثابت باقی است، که نشان از ترجیح پلتفرم های جایگزین با هزینه تراکنش کمتر است.

تسلط شبکه اتریوم

علاوه بر این، تسلط شبکه اتریوم در حجم مبادلات غیرمتمرکز (DEX) حرکت راکد قیمت اتریوم را تجربه کرده است. سهم بازار DEX شبکه اتریوم از اوج 75.5 درصد در 5 مارس به 22.3 درصد در 21 می کاهش یافت. این کاهش در سهم بازار را می توان به هزینه های بالای تراکنش در اتریوم نسبت داد، زیرا معامله گران به دنبال جایگزین های مقرون به صرفه تر هستند. زنجیره هوشمند BNB به عنوان یکی از ذینفعان اصلی ظاهر است و افزایش قابل توجهی در سهم بازار DEX تجربه کرده و از 5.6 درصد به 61.1 درصد می رسد.

علاوه بر این، تعداد آدرس‌های فعال در تعامل با برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) در شبکه اتریوم کاهش می یابد. طی 30 روز گذشته، 12 اپلیکیشن برتر اتریوم شاهد کاهش 11 درصدی آدرس‌های فعال می باشند. این کاهش نشان می‌دهد که کاربران از هزینه‌های بالای تراکنش مرتبط با استفاده از DApps ناراضی هستند که منجر به کاهش سطح تعامل و مشارکت می‌شود.

معاملات آتی سه ماهه اتر

رفتار معامله‌گران حرفه‌ای در بازار آتی بینشی در مورد احساسات بازار فراهم می‌کند. معاملات آتی سه ماهه اتر، که مورد علاقه نهنگ ها و میزهای آربیتراژ است، در بازارهای لحظه ای با قیمتی جزئی معامله می شود. به طور معمول، شرایط بازار سالم در معاملات قراردادهای آتی با 4 تا 8 درصد حق بیمه سالانه، معروف به contango، منعکس می شود. با این حال، حق بیمه آتی برای اتر نسبتا پایین بوده است، که نشان می دهد معامله گران حرفه ای در چهار هفته گذشته از موقعیت های خرید اهرمی اجتناب کرده اند. حتی افزایش کوتاه مدت به سمت 2000 دلار در 6 می نتوانست احساسات نهنگ ها و سازندگان بازار را به سمت چشم انداز صعودی سوق دهد.

رویکرد معامله گران حرفه ای در مجموع به رکود قیمت اتر زیر 1920 دلار کمک می کند.

هزینه های بالای تراکنش در شبکه اتریوم مانع پذیرش و استفاده از برنامه های غیرمتمرکز و قراردادهای هوشمند است. کاربران از هزینه‌های مربوط به اجرای تراکنش‌ها دلسرد می‌شوند و در نتیجه تقاضا برای قابلیت‌های اتریوم کاهش می‌یابد. این یک حلقه بازخورد منفی ایجاد کرده است، زیرا توانایی‌های پردازش محدود شبکه همچنان باعث ایجاد هزینه‌های بالا می‌شود و کاربران و سرمایه‌گذاران را بیشتر منصرف می‌کند.

اقتصاد کلان

محیط اقتصاد کلان، به ویژه عدم اطمینان پیرامون سیاست های پولی، به احساسات محتاطانه نسبت به ارزهای دیجیتال مانند اتر می افزاید. سرمایه گذاران به دقت اقدامات فدرال رزرو برای مهار تورم را زیر نظر دارند، زیرا نتایج این سیاست ها می تواند پیامدهای مهمی برای بازار گسترده تر داشته باشد. اظهارات مطرح توسط جیمی دیمون، مدیرعامل جی پی مورگان چیس، منعکس کننده عدم قطعیت پیرامون تاثیر این سیاست ها بر موسسات مالی و شیوه های وام دهی است. این عدم قطعیت می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت رویکرد انتظار و دید سوق دهد که به حرکت راکد قیمت کمک می‌کند.

بن بست ادامه دار سقف بدهی در ایالات متحده بین دولت بایدن و کنگره، ابهام در بازار را بیشتر تشدید می کند. سرمایه گذاران نهادی، به ویژه، از نزدیک شاهد حل این موضوع هستند، زیرا پتانسیل تاثیرگذاری بر چشم انداز نظارتی و ثبات بازار را دارد. رویکرد محتاطانه سرمایه گذاران نهادی در جریان خروجی از محصولات سرمایه گذاری دارایی دیجیتال منعکس می شود، زیرا آنها در محیط نظارتی نامشخص حرکت می کنند.

ارزش کل قفل‌شده در اکوسیستم DeFi اتریوم

با نگاهی به شاخص‌های خاص، ارزش کل قفل‌شده در اکوسیستم DeFi اتریوم ثابت باقی می‌ماند حرکت راکد قیمت اتریوم به پایین‌ترین سطح خود از آگوست 2020 نزدیک می‌شود. این نشان‌دهنده کاهش احتمالی تقاضا برای پروتکل‌ها و خدمات DeFi در شبکه اتریوم است. در همین حال، زنجیره هوشمند BNB با بهره مندی از هزینه تراکنش کمتر و جذب کاربرانی که به دنبال جایگزین های مقرون به صرفه تر هستند، مورد توجه قرار می گیرد.

کاهش تسلط اتریوم در حجم مبادلات غیرمتمرکز نیز قابل توجه است. کاهش قابل توجه سهم بازار از 75.5 درصد به 22.3 درصد نشان دهنده تغییر ترجیحات معامله گران به سمت پلتفرم های جایگزین با کارمزد تراکنش های کمتر است. زنجیره هوشمند BNB، با افزایش قابل توجه سهم بازار، از این روند سرمایه گذاری کرده و به یک بازیگر برجسته در فضای مبادلات غیرمتمرکز تبدیل می شود.

علاوه بر این، کاهش آدرس‌های فعال در تعامل با DApp‌ها در شبکه اتریوم نشان‌دهنده نارضایتی سرمایه‌گذاران از هزینه‌های بالای تراکنش است. کاربران به دنبال جایگزین های مقرون به صرفه تر هستند که بر تعامل و مشارکت کلی در برنامه های مبتنی بر اتریوم تأثیر می گذارد.

در بازار آتی، معامله گران حرفه ای عدم تمایل صعودی را نشان می دهند. حق بیمه نسبتاً پایین معاملات آتی برای اتر نشان‌دهنده تردید برای ورود به موقعیت‌های خرید اهرمی است، حتی در طی رالی کوتاه در 6 می. این موضع محتاطانه معامله‌گران حرفه‌ای بیشتر به احساسات نزولی پیرامون قیمت اتر کمک می‌کند.

سخن آخر

به طور خلاصه، ترکیبی از کارمزدهای بالای تراکنش، عدم اطمینان اقتصاد کلان، کاهش سهم بازار DEX، کاهش تعامل DApp و رفتار محتاطانه معامله‌گران حرفه‌ای در مجموع به رکود قیمت اتر زیر 1920 دلار کمک می‌کند. این عوامل چالش‌های پیش روی اتریوم را برجسته می‌کنند و بر نیاز به بهبود در مقیاس‌پذیری و مقرون‌به‌صرفه بودن برای بازگرداندن اعتماد سرمایه‌گذاران و احیای حرکت بازار تأکید می‌کنند.