بازار ارزهای دیجیتال به نرخ بهره بالا نیاز دارد. ما دیگر نمی توانیم برای حمایت از سرمایه گذاری های خود به بانک های مرکزی تکیه کنیم. این به معنای یادگیری نگاه کردن به سلامت شرکت ها و محصولاتی است که در آنها سرمایه گذاری می کنیم. جهت دریافت جدیدترین اخبار و مقالات در مورد نرخ بهره و همین طور بازار کریپتو با ما در سایت ارز دیجیتال همراه باشید.
رای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو ایالات متحده در ماه سپتامبر در رابطه با نرخ های بهره کاملاً قابل پیش بینی بود. همچنین FOMC نرخ ها را در سطح فعلی 5.25٪ تا 5.5٪ نگه داشت. همانطور که انتظار می رفت، کمیته اشاره کرد که ممکن است در سال جاری افزایش نرخ بهره دیگری وجود داشته باشد. پاول، رئیس فدرال رزرو در کنفرانس مطبوعاتی خود در 20 سپتامبر اصرار داشت که وظیفه بازگرداندن تورم به هدف 2 درصدی فدرال رزرو در این زمینه است. هیچ راهی انجام نشده است.
سناریوی بالاتر برای طولانی تر
با این حال، چیزی که بیشتر غافلگیرکننده بود، این واقعیت است که فدرال رزرو پیش بینی بلندمدت خود را برای نرخ وجوه فدرال افزایش داد. اکنون به نظر آنها تا پایان سال 2024 به 5.1 درصد رسیده است. نسبت به پیش بینی ژوئن 4.6 درصد قبل از کاهش به 3.9 درصد در پایان سال 2025 و 2.9 درصد در پایان سال 2026 رسید. این اعداد به طور قابل توجهی بالاتر از پیش بینی های قبلی است. نشان دهنده سناریوی بالاتر برای طولانی تر برای نرخ های بهره ایالات متحده است.
به این ترتیب، شاهد عقب نشینی اندکی در بازارها بودیم. بازارهای ارزهای دیجیتال نیز واکنش منفی نشان دادند، به طوری که بیت کوین به زیر 27000 دلار سقوط کرد. اتر هم مدت کوتاهی پس از پایان کنفرانس مطبوعاتی پاول، نزدیک به 2 درصد سقوط کرد و به بیش از 1600 دلار رسید.
داده ها نشان می دهد که اقتصاد ایالات متحده در حال بازگشت به وضعیتی است که قبل از بحران مالی 2008 تا 2009 ندیده بودیم. شرایطی که در آن رشد اقتصادی و تورم به طور نسبی ثابت است. میانگین نرخ بهره ایالات متحده در حدود 4 درصد در طول سه سال، در این دنیای قدیمی تعجب آور نیست.
مشکل اینجاست که سرمایه گذاران معتاد شده اند که بانک های مرکزی پول سریع و رایگان را به اقتصاد ما پمپ می کنند. ما اکنون به عنوان سرمایه گذار در ذهنیتی هستیم که رشد اقتصادی قوی و تورم پایدار به عنوان خبر بد تعبیر می شود. به نظر می رسد بازارهای رمزنگاری نیز همین احساس را دارند. این امر به ویژه با توجه به اینکه بیت کوین در طول بحران مالی در انتقاد مستقیم از تصمیمات سیاست پولی ضعیف فدرال رزرو، بانک انگلستان و دیگران تاسیس شد، جالب است.
دیگر نمی توان به بانک های مرکزی تکیه کرد
آنچه در حال حاضر مشهود به نظر می رسد این است که ما نمی توانیم به بانک های مرکزی برای ارائه وظایف سرمایه گذاری خود تکیه کنیم. در عوض، ما باید بیشتر بر سلامت واقعی شرکت ها و ابزار، محصولات و خدماتی که به مشتریان خود ارائه می دهند تمرکز کنیم. در بازار ارزهای دیجیتال، ما باید با دقت روی توانایی زیست اکوسیستم کریپتو و آن چیزی که می تواند به عنوان یک بازار مالی جایگزین یا مکمل به کاربران خود ارائه دهد، تمرکز کنیم.
فرانکلین تمپلتون که از قدیمی ترین مدیران دارایی در ایالات متحده می باشد به BlackRock، Fidelity، Invesco و دیگران در رقابت برای به راه انداختن یک صندوق بازار انبوه برای بزرگترین ارز دیجیتال جهان پیوسته است. اگر حتی یکی از آنها تایید شود، این واقعاً نشان دهنده حضور بیت کوین در تالار شهرت دارایی های جهانی خواهد بود. می توانیم انتظار داشته باشیم که ارز دیجیتال به عنوان یک سرمایه گذاری جایگزین در بازار صعودی آینده به سبد سهام در سراسر جهان بپیوندد. چنانچه کمیسیون بورس و اوراق بهادار یک غول صنعت را بر دیگری ترجیح دهد، می توانیم مهمانی های شام ناخوشایند در سمت بالا را پیش بینی کنیم.
همه چیز به SEC بستگی دارد
اگر SEC هیچ یک از این برنامه ها را تایید نکند، بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال دارایی های حاشیه ای باقی می مانند. این بدان معنا نیست که آنها محرک های قیمت جدیدی را پیدا نخواهند کرد و به سمت بالاترین رکوردهای قبلی خود برنخواهند گشت. اما مطمئناً تا زمانی که این مشکل به یک روش حل نشود، شاهد اقدامات زیادی در بازارهای رمزنگاری نخواهیم بود.
تصمیم FOMC و نظرات پاول نشان می دهد که در آینده نیز شاهد هیجان بسیاری در بخش اقتصاد کلان نخواهیم بود. اما اگر اقتصاد ایالات متحده و جهان به چیزی شبیه به حالت عادی قدیمی قلمرو ناآشنا برای هر سرمایه گذار زیر 40 سال بازگردد، ممکن است دقیقاً همان چیزی باشد که جهان و حتی بازارهای ارزهای دیجیتال به آن نیاز دارند.
