توکن های ارائه دهنده نقدینگی (LP) چیست؟

توکن های ارائه دهنده نقدینگی (LP) چه هستند؟ ارائـه‌ دهندگان نقدینگی، دارایی‌ ها را بـه یک استخر می سپارند تا معاملات در صرافی‌ های غیرمتمرکز (DEX) و بازارسازان خودکار (AMM) را تسهیل کنند و در ازای آن، توکن‌ های استخر نقدینگی (LP) را دریافت کنند. برای آشنایی بیشتر با این توکن ها و نحوه ی عملکرد آنها با ما در ارز دیجیتال همراه باشید.

توکن های استخر نقدینگی را توکن های تامین کننده نقدینگی نیز می گویند. این توکن ها به عنوان یک رسید برای تامین کننده نقدینگی عمل می کنند. همچنین از آنها برای مطالبه سهام اصلی و سود به دست آمده خود استفاده می کند.

توکن های LP علاوه بر باز کردن نقدینگی، موارد مصرف دیگری نیز دارند. آنها به ارائه‌ دهنده نقدینگی اجازه می‌ دهند به وام‌ های رمزنگاری دسترسی داشته باشد. همچنین مالکیت نقدینگی سهام را منتقل کند، و می‌ تواند سود مرکب در کشاورزی بازده کسب کند. سود مرکب بهره ای است که از مبلغ اولیه سپرده به دست می آید. به عنوان مثال، 10% سود سالانه 1000 دلار، 100 دلار است، در حالی که سود مرکب در سال دوم 1100 دلار محاسبه می شود، بنابراین 110 دلار خواهد بود.

صرافی‌ های غیرمتمرکز (DEX) و بازارسازان خودکار (AMM) به کاربران خود از طریق توکن‌ های LP حفاظت کامل از دارایی‌ های قفل‌ شده خود را اعطا می‌ کنند و اکثراً به کاربران امکان می‌ دهند پس از بازخرید سود کسب‌ شده، آن‌ ها را در هر زمانی برداشت کنند.

از نقطه نظر فنی، توکن های LP مانند دیگر توکن های مبتنی بر بلاک چین هستند. دیگر نمونه‌ های توکن ارائه‌ دهنده نقدینگی، توکن‌ های SushiSwap Liquidity Provider (SLP) در SushiSwap و توکن‌ های Balancer Pool (BPT) در Balancer هستند.

تامین کنندگان نقدینگی چیست؟

در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، اکثر توکن‌ ها دارای ارزش بازار کوچک و نقدینگی DeFi پایین با در دسترس بودن کم هستند. دارایی‌ های با نقدشوندگی بالا خریداران و فروشندگان زیادی در بازار دارند و معاملات سریع را با حداقل هزینه تسهیل می‌ کنند. در مقابل، دارایی‌ های با نقدشوندگی پایین، خریداران و فروشندگان کمتری دارند، که انجام معاملات را چالش‌ برانگیزتر می‌ کند، که می‌ تواند منجر به لغزش قیمت یا هزینه‌ های بالای معاملات شود.

دو جفت توکن توسط ارائه دهندگان نقدینگی بـه استخر نقدینگی واریز می شود. پس از واریز، آنها می توانند بین توکن ها مبادله کنند و برای کاربرانی که با استفاده از توکن های خود مبادله می کنند، هزینه کمی دریافت کنند.

پلتفرم هایی مانند Uniswap، Curve و Balancer نیز AMM نام دارند و جزء اساسی DeFi هستند. آنها به توکن های کاربران پایبند نیستند، اما عملکردهای خودکار آنها را قادر می سازد منصفانه و غیرمتمرکز باشند.

در جهت ارائـه دارایی‌ هایی مانند اتر (ETH) به استخر، ارائـه‌ دهندگان نقدینگی توکن‌ های LP را دریافت می‌ کنند که سهم استخر آنها را نشان می دهد. که این برای مطالبه هر سودی که از تراکنش‌ ها به دست می‌آید استفاده می‌ شود. توکن‌ های LP همیشه تحت کنترل ارائه‌ دهندگان هستند که تصمیم می‌ گیرند چه زمانی و کجا سهم استخر خود را برداشت کنند.

توکن های LP چگونه کار می کنند؟

هنگامی که کاربران رمزارز تصمیم به سرمایه‌ گذاری در توکن‌ های LP گرفتند، می‌ توانند استخر نقدینگی را انتخاب کنند و شروع به سپرده‌ گذاری دارایی‌ های کریپتو برای دریافت توکن‌ های LP کنند.

در توکن های LP دریافتی متناسب با مقدار نقدینگی است. از سوی دیگر، DEX ها و AMM ها از توکن های LP برای غیر حضانت استفاده می کنند.

توکن‌ های LP باید مانند هر دارایی رمزنگاری دیگری ایمن نگه داشته شوند. با این حال، توکن‌ های LP می‌ توانند آزادانه در برنامه‌ های غیرمتمرکز مختلف (DApps) جابجا شوند و تنها خروج از استخر به معنای از دست دادن حق سهم استخر نقدینگی است.

چگونه می توان توکن های LP را دریافت کرد؟

تنها ارائـه دهندگان نقدینگی با مشارکت در نقدینگی پلتفرم DEX می توانند توکن های LP را دریافت کنند. تعداد زیادی DApp را می توان برای تامین نقدینگی و دریافت توکن های LP انتخاب کرد. از AMM تا DEX، سیستم توکن LP در بسیاری از پروتکل ها نسبتاً رایج است.

پلتفرم هایی مانند PancakeSwap، SushiSwap یا Uniswap استخرهای نقدینگی را ارائه می دهند که در آن کاربران دارایی های رمزنگاری را در قراردادهای هوشمند قفل می کنند. معامله گران از این استخر برای معامله ارزهای دیجیتال خود، حتی توکن های کم حجم، استفاده می کنند.

توکن‌ های LP عمدتاً با پلتفرم‌ های غیرمتمرکز مرتبط هستند، زیرا باید ایمنی و عدم تمرکز پروتکل را حفظ کنند. امکان تامین نقدینگی به یک صرافی متمرکز وجود دارد.