تله خرسی یک الگوی تکنیکال است که زمانی رخ می‌دهد که عملکرد قیمت یک سهام، شاخص یا ابزار مالی دیگر به اشتباه سیگنال برگشت از یک روند صعودی به یک روند نزولی را نشان دهد. به عبارت دیگر، قیمت‌ها ممکن است در شیب گسترده‌تر حرکت کنند و تنها با مقاومت یا تغییر اساسی اساسی مواجه شوند. این امر خرس‌ها را وادار می‌کند تا موقعیت‌های فروش خود را باز کنند، به این امید که از نشانه‌ای از کاهش قیمت‌ها سود ببرند. در این پست از ارز دیجیتال، مفصلاً به مفهوم تله خرسی خواهیم پرداخت.
تله خرسی چیست؟
خرس یک نوع سرمایه‌گذار یا معامله‌گر در بازارهای مالی است که معتقد است قیمت اوراق بهادار در شرف کاهش است. خرس‌ها همچنین ممکن است بر این باور باشند که جهت کلی بازار مالی ممکن است کاهش یابد. یک استراتژی سرمایه‌گذاری خرسی تلاش می‌کند تا از کاهش قیمت دارایی منتفع شود و اغلب برای اجرای این استراتژی یک موقعیت کوتاه اجرا می‌شود.
موقعیت فروش، یک تکنیک معاملاتی است که سهام یا قراردادهای یک دارایی را از طریق یک حساب مارجین از یک کارگزار قرض می‌گیرد . سرمایه‌گذار آن ابزارهای قرض گرفته شده را می فروشد تا در صورت کاهش قیمت، آنها را دوباره بخرد؛ به این امید که از این کاهش سود کسب کند. هنگامی که یک سرمایه گذار نزولی به اشتباه زمان کاهش قیمت را شناسایی می‌کند، خطر گرفتار شدن در تله خرس افزایش می‌یابد.
نکات کلیدی مقاله
تله خرسی یک نشانه تکنیکال نادرست از برگشت از یک بازار با روند صعودی به یک بازار نزولی است که می‌تواند فروشندگان ناآگاه را فریب دهد.
تله خرس می‌تواند در همه بازارهای دارایی، از جمله سهام، معاملات آتی، اوراق قرضه و ارزها رخ دهد.
تله‌های خرسی می‌توانند به شکل یک اصلاح بازار نزولی در میان یک حرکت صعودی کلی به خود بگیرند.
تشخیص اینکه آیا اصلاح رو به پایین ادامه خواهد داشت یا به تله خرس تبدیل می‌شود، اگر غیرممکن نباشد، دشوار است. بنابراین از منظر معاملاتی، معامله‌گران باید در مورد اندازه موقعیت خود محتاط باشند در صورتی که روند صعودی کلی دوباره خود را نشان دهد.
تله خرسی و تله گاوی
دو نوع تله وجود دارد که باید مراقب آنها باشید. تله خرسی و تله گاوی. اینکه کدام یک در حال وقوع است بستگی به شرایط و روند کلی بازار دارد.
تله خرسی
تله خرسی زمانی اتفاق می‌افتد که در میان یک روند صعودی کلی، اصلاح یا برگشت نزولی وجود داشته باشد. اصلاح نزولی نشان می‌دهد که کوتاه‌مدت موقتاً بر فشار خرید غلبه کرده و منجر به سقوط کوتاه‌مدت قیمت می‌شود. این کاهش ممکن است کوچک یا بزرگ باشد، به طور بالقوه در بالاترین قیمت اخیر در روند صعودی شکست بخورد.
اصلاح نزولی ممکن است چندین جلسه معاملاتی طول بکشد و این تصور نادرست را ایجاد کند که بازار واقعاً معکوس شده است. معامله‌گران ممکن است از موقعیت‌های کوتاه برای سود در کاهش قیمت سهام استفاده کنند، اما زمانی که خریداران شاهد کاهش قیمت‌ها و افزایش فعالیت خرید خود باشند، بازار از کاهش بیشتر قیمت ها حمایت نمی‌کند. سپس به سرعت روند صعودی خود را از سر می‌گیرد.
معامله‌گرانی که موقعیت‌های فروش دارند با ضرر مواجه می‌شوند، زیرا سهامی را با قیمتی خاص فروختند تا بعداً آن را با قیمت پایین‌تری بازخرید کنند. اما سپس قیمت افزایش یافت و به صعود ادامه داد. سپس این معامله‌گران کوتاه مدت در یک موقعیت زیانده به دام می افتند. چرا که آنها باید سهام را با قیمت بالاتری بازخرید کنند و هر چه مدت بیشتری برای خرید مجدد آن منتظر بمانند سرمایه بیشتری را از دست می‌دهند.
تله گاوی
تله گاوی زمانی است که یک روند نزولی کلی و یک روند صعودی یا صعودی کوتاه مدت در قیمت رخ می‌دهد. مانند تله خرسی، این روند صعودی کوتاه مدت می‌تواند معامله‌گران را به سمت موقعیت هایی فریب دهد که باعث ضرر آنها شود. در تله گاوی، معامله گران ممکن است در موقعیت‌های خرید قرار بگیرند؛ زیرا بازار به اشتباه نشان می‌دهد که یک معکوس قیمتی در جریان است. هنگامی که بازار روند نزولی خود را از سر می‌گیرد، معامله گران سهامی را نگه می‌دارند که ارزش خود را از دست می‌دهند.
علل رخ دادن تله خرسی
تله‌های خرسی معمولاً زمانی اتفاق می‌افتند که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران صتور کنند که روند قیمت در یک دوره معکوس شده است. دلایل زیادی وجود دارد که ممکن است قیمت سهام کاهش یابد – انتشار گزارش های دولتی، رویدادهای ژئوپلیتیکی، بیانیه های مطبوعاتی شرکت، شایعات مربوط به رکود اقتصادی، یا هر چیز دیگری که ممکن است باعث ایجاد شک و ترس از ضرر شود. در نتیجه، سرمایه‌گذاران شروع به فروش می‌کنند که باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود.
روند کاذب می‌تواند برای چندین دوره تجاری ادامه یابد. اگر معامله‌گران مشکوک به بازگشت هستند، آنها پوزیشن‌های کوتاه را اتخاذ می‌کنند. همانطور که معامله‌گران بیشتری شروع به فروش و کوتاهی می‌کنند، قیمت همچنان به افت ادامه می‌دهد تا زمانی که به سطح حمایتی برسد که باعث بازگشت آن می‌شود. سطح حمایت توسط بازار تعیین می‌شود. معمولاً با قیمتی که خریداران شروع به هجوم به سمت دارایی می‌کنند و تقاضا را افزایش می‌دهند، نشان داده می‌شود. این امر باعث افزایش سریع قیمت سهام و ایجاد تله برای معامله‌گران خرس می‌شود.
شناسایی تله خرسی
فروشندگان کوتاه مدت مجبورند با افزایش قیمت ها موقعیت‌ها را پوشش دهند تا زیان را به حداقل برسانند. پس از اینکه فروشندگان کوتاه مدت ابزارهای مورد نیاز برای پوشش موقعیت‌های فروش خود را خریداری کردند و خریداران شروع به خرید کردند، حرکت نزولی دارایی کاهش می‌یابد. افزایش بعدی در فعالیت خرید می‌تواند باعث افزایش بیشتر شود که می‌تواند به حرکت قیمت ادامه دهد.
اصول اساسی در شناسایی تله خرس، حتی برای معامله‌گران تکنیکال، حیاتی است. از آنجایی که تله خرسی نشانه‌ای نادرست است، تنها چیزی که تغییر می‌کند قیمت سهام است. به عنوان مثال، اگر هیچ یک از اصول مهم (به عنوان مثال، داده های اقتصادی و مالی شرکت) در برابر موقعیت شما تغییر نکرده است، نباید بیش از یک اصلاح محدود تله خرسی انتظار داشته باشید.
اگر اصول اولیه تغییر کرده‌اند، دلیلی ندارد روند نزولی که شما کوتاه می‌کنید ادامه پیدا نکند. اگر روند کلی پایین‌تر باشد و تصحیح تله خرس رخ دهد، فرصتی دارید که در سطوح بهتر کوتاه بیایید و به دنبال حرکت صعودی باشید تا در نهایت از سر گرفته شود – اگر اشتباه می‌کنید همچنان باید دستور توقف را در بالا قرار دهید. از سوی دیگر، اگر این روند، به شما رحم کند، ظاهر یک تله خرس ممکن است نشان دهنده فرصتی برای کوتاهی در یک جهش اصلاحی با این دیدگاه باشد که روند صعودی اصلی از سر گرفته می‌شود.
چگونه از تله خرسی جلوگیری کنیم
چند روش برای تشخیص اینکه آیا کاهش تله یک تله خرس است یا خیر:
حجم معاملات را مشاهده کنید: به حجم معاملات ابزار نگاه کنید. اگر پایین باشد، ممکن است سرنخ هایی ارائه دهد که این تغییر قیمت موقتی است.
از ابزارهای معاملاتی خود استفاده کنید: در صورتی که روند نزولی کوتاه مدت موقتی باشد، گزینه های قراردادی و سفارشات توقف می‌توانند به شما کمک کنند تا ضرر را به حداقل برسانید.
تحلیل تکنیکال: اصلاحات فیبوناچی ، شاخص قدرت نسبی و شاخص‌های حجم می‌توانند به شما در درک و پیش‌بینی اینکه آیا روند فعلی قیمت اوراق بهادار قانونی و پایدار است یا خیر، کمک می‌کنند.
نشانگرهای کندل استیک: الگوهای شمعدانی مانند ستاره عصر ، نزولی و سه کلاغ سیاه می‌توانند به شما در شناسایی تله خرس کمک کنند.
مثال واقعی
شما می‌توانید نمونه هایی از تله خرس را در بسیاری از سهام در طول روند صعودی کلی بازار پیدا کنید. به عنوان مثال، در تصویر تله خرس بالا، قیمت سهام کونوکو فیلیپس برای چندین ماه قبل از شروع کاهش روند صعودی داشت. در اوایل اکتبر 2022 به سرعت کاهش یافت، برای چند روز با حمایت معامله شد، به سطح قیمت قبلی خود بازگشت و به افزایش ادامه داد.
معامله گرانی که برای دوره 9 روزه که سهام در حال کاهش بود، پوزیشن های کوتاه گرفتند، اگر دستور توقف نمی‌دادند یا اقدامات دیگری برای اطمینان از گرفتار نشدن در دام انجام نمی‌دادند، در تله خرس گرفتار می‌شدند.
چگونه یک تله خرس را معامله می‌کنید؟
یک روش این است که از کوتاه استفاده کنید و اطمینان حاصل کنید که در صورت اشتباه در مورد برگشت، یک دستور توقف می‌دهید. اگر عوامل بنیادی همچنان خوب به نظر می‌رسند، می‌توانید در طول روند نزولی وارد یک موقعیت خرید شوید تا در جهت صعودی سود کنید.
آیا تله خرسی صعودی است؟
تله خرسی کوتاه مدت نزولی اما در بلندمدت صعودی است. زیرا معمولاً در روند صعودی بازار رخ می‌دهد.
تله گاوی در مقابل تله خرسی چیست؟
تله گاو نر برعکس تله خرسی است، جایی که معامله‌گران ممکن است فرض کنند روند نزولی در حال معکوس شدن است و شروع به گرفتن موقعیت های خرید می‌کنند، فقط برای تماشای دوباره روند نزولی بازار.
خلاصه
وقتی صحبت از معامله می شود، احتمالاً هیچ چیز آزاردهنده‌تر از تله خرسی نیست. یک روز شما با روند نزولی روبرو می‌شوید و پرایس اکشن برای ضعف بیشتر امیدوارکننده به نظر می‌رسد. سپس بر اساس اخبار یا داده‌ها یا پویایی ساده بازار (شورت‌های خیلی زیاد/لنگ کافی نیست) مسیر بازار به طور ناگهانی تغییر می‌کند. اکنون شما مجبور هستید که از طریق چیزی که ممکن است یک جهش جزئی یا یک اصلاح مهم تر بالاتر باشد، بنشینید.
تشخیص تله خرس تا زمانی که شکل بگیرد و موقعیت خود را در برابر شما در حال حرکت ببینید دشوار است. امیدواریم به این توصیه توجه کرده باشید که همیشه قبل از وارد شدن به هر موقعیتی یک دستور توقف ضرر داشته باشید. اگر چنین است، از هراسی که ممکن است احساس کنید وقتی روند بر خلاف شما تغییر می کند، جلوگیری می‌کند.
