معاملات آپشن یا قرارداد اختیار معامله در بازار ارز دیجیتال چیست؟ قراردادهای اختیار معامله یا آپشن‌ها، ابزارهای مشتقه‌ای در بازارهای مالی هستند که به خریدار حق خرید یا فروش دارایی مورد نظر را در یک تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده می‌دهند. در قرارداد اختیار خرید (Call)، دارنده حق خرید دارد، در حالی که در قرارداد اختیار فروش (Put)، دارنده حق فروش است. قراردادهای تسویه نشده یا Open Interest به تمامی قراردادهای خرید و فروش گفته می‌شود که صورت پذیرفته‌اند اما توسط یک قرارداد دیگر سربه‌سر نشده‌اند.
معاملات آپشن یا قرارداد اختیار معامله در بازار ارز دیجیتال چیست؟
برای توضیح بهتر، فرض کنید که شما تصمیم به خرید بیت کوین با قیمت فعلی ۱۹۰۰۰ دلار و انتظار دارید که تا ۲ ماه دیگر به ۲۵۰۰۰ دلار ارتقا پیدا کند. بجای خرید مستقیم، می‌توانید از قرارداد اختیار معامله استفاده کنید تا خود را در مقابل نوسانات بازار حفظ کرده و سود بیشتری کسب کنید.
در زمان انتخاب قرارداد، دو نوع اختیار وجود دارد: اختیار خرید برای انتظار افزایش قیمت دارایی و اختیار فروش برای انتظار کاهش قیمت. برخی از معامله‌گران نیز از قراردادها به عنوان ابزار شرط‌بندی برای نوسانات بازار استفاده می‌کنند.
مؤلفه‌های اصلی معاملات آپشن
اندازه (Size): مقدار سفارش به تعداد قراردادهایی که معامله می‌شود اشاره دارد. به عنوان مثال، خرید ۲ بیت کوین یا فروش ۵ اتریوم.
تاریخ سررسید (Expiration Date): زمانی که پس از آن دیگر قراردادهای اختیار معامله قابل خرید و فروش نیستند و تکلیف معامله باید پیش از این تاریخ مشخص شود.
قیمت توافقی (Strike Price): قیمت اعمال یا قیمت توافقی که در ابتدای قرارداد توسط دو طرف تعیین می‌شود و دارایی به آن قیمت فروخته یا خریداری می‌شود.
قیمت قرارداد اختیار معامله (Premium): هزینه‌ای که سرمایه‌گذار برای به دست آوردن حق اختیار باید به فروشنده پرداخت کند. ارزش این قرارداد در زمان معامله و با نزدیک شدن به تاریخ سررسید تغییر می‌کند.
خرید قرارداد اختیار خرید: در این استراتژی، معامله‌گر باور دارد که در بازار صعودی، قیمت دارایی به سمت بالا حرکت خواهد کرد. با خرید قرارداد اختیار خرید، معامله‌گر می‌تواند میزان ریسک معامله خود را کاهش دهد و از افزایش قیمت دارایی بهره‌مند شود.
فروش قرارداد اختیار فروش: در این نوع قرارداد اختیار که با دید صعودی بازار انجام می‌شود، معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که قیمت دارایی افزایش خواهد یافت. با فروش این قرارداد اختیار، معامله‌گر به تعهد می‌پذیرد که در زمان سررسید قرارداد، در صورت نیاز، دارایی را با قیمت توافقی خریداری کند. اگر قیمت دارایی در زمان سررسید از قیمت توافقی بیشتر باشد، خریدار ترجیح می‌دهد دارایی را نفروشد و فروشنده قرارداد اختیار سود می‌کند.
استراتژی در بازار خرسی (Bear markets)
خرید قرارداد اختیار فروش: این استراتژی با دید نزولی به بازار اجازه می‌دهد که در صورتی که قیمت دارایی کاهش پیدا کند، قرارداد اختیار فروش خریداری شود. این قرارداد به خریدار این امکان را می‌دهد که دارایی را با قیمت توافقی فروش کرده و درآمد کسب کند، حتی در صورتی که قیمت دارایی کاهش یابد. این نوع قرارداد ریسک افزایش قیمت را به‌اندازه قیمت توافقی کاهش می‌دهد.
