پوزیشن لانگ و شورت چیست ؟ معرفی انواع معاملات long و short
پوزیشن لانگ و شورت چیست ؟ در عرصه وسیع بازارهای مالی، سرمایه‌گذاران استراتژی‌های معاملاتی بی‌شماری را به کار می‌گیرند تا از تحرکات بازار سرمایه‌گذاری کنند و سود کسب کنند. در میان این استراتژی‌ها، موقعیت‌های خرید و فروش دو رویکرد اساسی برای معاملات را نشان می‌دهند که هر کدام فرصت‌ها و ریسک‌های منحصربه‌فردی را ارائه می‌کنند.
درک مکانیزم و مفاهیم موقعیت‌های خرید و فروش برای سرمایه‌گذاران، معامله‌گران و متخصصان مالی که به دنبال مدیریت پیچیدگی‌های بازارهای مالی هستند، ضروری است. هدف این مقاله ارائه یک نمای کلی از موقعیت‌های بلند و کوتاه، بررسی تعاریف، مکانیسم‌ها، استراتژی‌ها و کاربردهای عملی آنها در دنیای پویای مالی است.
پوزیشن لانگ و شورت چیست ؟
در هسته خود، موقعیت خرید به خرید یک دارایی با انتظار افزایش قیمت آن در طول زمان اشاره دارد. زمانی که یک سرمایه گذار دارای موقعیت خرید است، از افزایش قیمت در دارایی پایه سود می برد. موقعیت های طولانی معمولاً با احساسات بازار صعودی همراه هستند، که در آن سرمایه گذاران حرکات صعودی قیمت را پیش بینی می کنند و به دنبال سرمایه گذاری بر روی سودهای بالقوه هستند.
برعکس، یک موقعیت کوتاه شامل فروش دارایی‌ای است که سرمایه‌گذار در حال حاضر مالک آن نیست، به قصد بازخرید آن با قیمت پایین‌تر در آینده. در اصل، هدف فروشندگان ثانویه کسب سود از کاهش قیمت در دارایی پایه است. موقعیت های فروش مترادف با احساسات نزولی بازار است، زیرا سرمایه گذاران برای ایجاد سود روی کاهش ارزش دارایی شرط بندی می کنند.
مکانیسم های موقعیت های لانگ و شورت
مکانیک موقعیت های خرید و فروش به طور قابل توجهی متفاوت است، که منعکس کننده چشم انداز متضاد بازار و استراتژی های معاملاتی است. در موقعیت خرید، سرمایه‌گذاران معاملات را با خرید دارایی‌ها به طور کامل، یا از طریق معاملات نقدی یا حساب‌های حاشیه، آغاز می‌کنند. پس از به دست آوردن، سرمایه گذاران موقعیت های خود را حفظ می کنند و انتظار دارند در آینده آنها را با قیمت بالاتری بفروشند و از این طریق متوجه سود سرمایه شوند.
در مقابل، فروش کوتاه شامل استقراض دارایی از یک کارگزار یا موسسه وام دهنده و فروش آنها در بازار آزاد است. سپس فروشنده کوتاه مدت منتظر می ماند تا قیمت دارایی استقراضی کاهش یابد و سپس آن را با قیمت کمتری خریداری کرده و به وام دهنده بازگرداند. تفاوت بین قیمت فروش و قیمت بازخرید نشان‌دهنده سود فروشنده کوتاه مدت، منهای هر گونه هزینه استقراض یا کارمزد معاملاتی است که در طول فرآیند متحمل شده است.
استراتژی برای موقعیت های لانگ و شورت
پوزیشن‌های خرید و فروش می‌توانند از طریق استراتژی‌های معاملاتی مختلف، که هرکدام برای شرایط خاص بازار، پروفایل‌های ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری طراحی شده‌اند، پیاده‌سازی کنند. سرمایه گذاران بلندمدت اغلب یک استراتژی خرید و نگهداری را اتخاذ می کنند که در آن دارایی هایی با پتانسیل رشد قوی را انباشته می کنند و بدون توجه به نوسانات کوتاه مدت قیمت های بازار، آنها را برای دوره های طولانی نگه می دارند. سرمایه گذاران بلندمدت با تمرکز بر تحلیل بنیادی و شناسایی دارایی های کم ارزش، به دنبال ایجاد بازده پایدار در طول زمان هستند.
از سوی دیگر، معامله‌گران کوتاه‌مدت و سفته‌بازان ممکن است از استراتژی‌های معاملاتی فعال‌تری مانند معاملات مومنتوم، معاملات نوسانی یا معاملات روزانه استفاده کنند تا بر روی حرکات کوتاه‌مدت قیمت و روند بازار سرمایه‌گذاری کنند. برای مثال، معامله‌گران مومنتوم با خرید دارایی‌هایی که در حال تجربه حرکت صعودی هستند و فروش دارایی‌هایی که حرکت نزولی دارند، به دنبال بهره‌برداری از حرکت روند قیمت‌ها هستند.
هدف معامله گران نوسان کسب سود از نوسانات کوتاه مدت قیمت در روندهای گسترده تر بازار، ورود و خروج از موقعیت ها بر اساس شاخص های فنی و الگوهای نمودار است. در همین حال، معامله‌گران روزانه، چندین معامله را در یک جلسه معاملاتی انجام می‌دهند و از تغییرات قیمت در روز و نوسانات بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند.
کاربردهای عملی پوزیشن های لانگ و شورت
پوزیشن های لانگ و کوتاه در طیف وسیعی از طبقات دارایی، از جمله سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها و مشتقات کاربرد عملی پیدا می کنند. در بازارهای سهام، سرمایه‌گذاران می‌توانند برای مدت طولانی روی سهام فردی یا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) که به اعتقاد آنها عملکرد بهتری نسبت به بازار گسترده‌تر یا بخش‌های خاص دارند، ادامه دهند. برعکس، فروشندگان کوتاه مدت می توانند از کاهش قیمت سهام با کوتاه کردن سهام یا ETF با عوامل بنیادی ضعیف یا قیمت های بیش از حد ارزش گذاری شده سود ببرند.
در بازار با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی یا اوراق قرضه شهرداری با انتظار کسب درآمد بهره و افزایش سرمایه در طول زمان، موقعیت‌های بلند مدت را به دست آورند. از طرف دیگر، سرمایه‌گذاران می‌توانند با فروش اوراق قرضه‌ای که مالکیت آنها را ندارند، موقعیت کوتاهی را اتخاذ کنند و قصد دارند در آینده آنها را با قیمت پایین‌تری بازخرید کنند. فروش کوتاه مدت در بازار اوراق قرضه به دلیل در دسترس بودن محدود اوراق قرضه قابل استقراض و احتمال زیان نامحدود در صورت افزایش نرخ بهره، نسبتاً کمتر از بازارهای سهام رایج است.
با خرید کالاهای فیزیکی مانند طلا، نقره، نفت خام یا محصولات کشاورزی و همچنین قراردادهای آتی کالا یا ETFهای مبتنی بر کالا ایجاد شود. سرمایه گذاران بلندمدت اغلب کالاها را به عنوان پوششی در برابر تورم و ریسک های ژئوپلیتیکی می بینند و به دنبال تنوع بخشیدن به پرتفوی خود و حفظ قدرت خرید در طول زمان هستند. موقعیت های کوتاه در کالاها را می توان از طریق قراردادهای آتی، قراردادهای اختیار معامله یا ETFهای معکوس آغاز کرد که به سرمایه گذاران اجازه می دهد از کاهش قیمت کالاها سود ببرند یا در برابر ریسک های نزولی محافظت کنند.
در بازار ارز (فارکس)، معامله‌گران می‌توانند با خرید یک ارز در برابر جفت ارز دیگر، با پیش‌بینی افزایش ارزش ارز پایه نسبت به ارز مظنه، موقعیت‌های خرید را به دست آورند. موقعیت‌های فروش در فارکس با فروش یک ارز در برابر جفت ارز دیگر ایجاد می‌شوند و در مورد کاهش ارزش ارز پایه نسبت به ارز مظنه گمانه‌زنی می‌کنند. معامله گران فارکس از حساب های مارجین استفاده می کنند تا قدرت خرید خود را تقویت کنند و سود یا زیان احتمالی ناشی از نوسانات ارز را افزایش دهند.
در نتیجه، پوزیشن های خرید و فروش، مفاهیم اساسی در حوزه بازارهای مالی را نشان می دهد و ابزارهای همه کاره را برای بیان دیدگاه های بازار، مدیریت ریسک ها و ایجاد سود در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. سرمایه گذاران و معامله گران می توانند از موقعیت های خرید و فروش در طیف متنوعی از طبقات دارایی و محیط های بازار استفاده کنند، چه به دنبال سرمایه گذاری روی روندهای صعودی بازار، پوشش در برابر ریسک های نزولی، یا بهره برداری از فرصت های معاملاتی کوتاه مدت باشند.
با درک مکانیک، استراتژی‌ها و کاربردهای عملی موقعیت‌های بلند و کوتاه، فعالان بازار می‌توانند پیچیدگی‌های بازارهای مالی را مرور کنند و اهداف سرمایه‌گذاری خود را با اطمینان و وضوح دنبال کنند.
