یکی از معروف‌ترین اصطلاحات در زمینه معامله‌ی ارزهای دیجیتال آربیتراژ است. اما آربیتراژ چیست و چگونه می‌تواند از آن کسب درآمد کرد؟ با این مقاله آموزشی از ارز دیجیتال تا انتها همراه شوید.
آربیتراژ چیست؟
آربیتراژ، خرید و فروش همزمان دارایی یکسان یا مشابه در بازارهای مختلف به منظور کسب سود از تفاوت‌های جزئی در قیمت آن دارایی است. این روش از تغییرات کوتاه مدت در قیمت ابزارهای مالی یکسان یا مشابه در بازارهای مختلف یا به اشکال مختلف استفاده می‌کند.
آربیتراژ در نتیجه ناکارآمدی بازار وجود دارد. این روش هم از این ناکارآمدی‌ها سوء استفاده و هم آنها را برطرف می‌کند.
خلاصه
آربیتراژ عبارت است از خرید و فروش همزمان یک دارایی در بازارهای مختلف برای بهره‌برداری از تفاوت های جزئی در قیمت آنها.
معاملات آربیتراژ در سهام، کالاها و ارزها انجام می‌شود.
آربیتراژ از ناکارآمدی‌های اجتناب‌ناپذیر در بازارها استفاده می‌کند.
اما با بهره‌برداری از ناکارآمدی‌های بازار، عمل آربیتراژ بازارها را به کارایی نزدیک‌تر می‌کند.
درک آربیتراژ
هرگاه ممکن است هر سهم، کالا یا ارز در یک بازار با قیمت معینی خریداری و همزمان در بازار دیگری با قیمت بالاتر فروخته شود، از آربیتراژ می توان استفاده کرد. این وضعیت فرصتی برای سود بدون ریسک برای معامله گر ایجاد می‌کند.
آربیتراژ مکانیزمی برای اطمینان از عدم انحراف اساسی قیمت‌ها از ارزش منصفانه برای دوره‌‌های زمانی طولانی فراهم می‌کند. با پیشرفت تکنولوژی، سود بردن از اشتباهات قیمت‌گذاری در بازار بسیار دشوار شده است. بسیاری از معامله‌گران سیستم‌های معاملاتی کامپیوتری را برای نظارت بر نوسانات در ابزارهای مالی مشابه تنظیم کرده‌اند. هر گونه تنظیم قیمت ناکارآمد معمولاً به سرعت انجام می‌شود و این فرصت اغلب در عرض چند ثانیه از بین می‌رود.
نمونه‌هایی از آربیتراژ
به عنوان یک مثال ساده از آربیتراژ، موارد زیر را در نظر بگیرید: سهام شرکت X با قیمت 20 دلار در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) معامله می‌شود. اما درست در همان لحظه، 20.05 دلار در بورس اوراق بهادار لندن (LSE) معامله می شود.
یک معامله‌گر می‌تواند سهام را در NYSE خریداری کند. سپس بلافاصله همان سهام را در LSE بفروشد و به ازای هر سهم 5 سنت سود کسب کند.
معامله‌گر می‌تواند تا زمانی که موجودی سهام شرکت X توسط متخصصان NYSE تمام شود، یا تا زمانی که متخصصان NYSE یا LSE قیمت‌های خود را برای از بین بردن این فرصت تنظیم کنند، از این آربیتراژ استفاده کند.
آربیتراژ شامل ریسک، خرده فروشی، قابل تبدیل، منفی، آماری و مثلثی و غیره است.
یک مثال پیچیده‌تر آربیتراژ
یک مثال پیچیده تر را می‌توان در بازارهای فارکس یا ارز با استفاده از آربیتراژ مثلثی یافت. در این حالت، معامله گر یک ارز را به ارز دیگر تبدیل می‌کند. آن ارز دوم را به ارز سوم تبدیل و در نهایت ارز سوم را به ارز اصلی تبدیل می‌کند.
فرض کنید 1 میلیون دلار دارید و نرخ های زیر را در اختیار دارید: USD/EUR = 1.1586، EUR/GBP = 1.4600، و USD/GBP = 1.6939.
با این نرخ های ارز، یک فرصت آربیتراژ وجود دارد:
فروش دلار برای خرید یورو:
1 میلیون دلار ÷ 1.1586 = 863110 یورو
فروش یورو به پوند: 863,100 یورو ÷ 1,4600 = 591,171 پوند
فروش پوند برای دلار: 591,171 پوند × 1.6939 = 1,001,384 دلار
سرمایه اولیه را از مبلغ نهایی کم کنید: 1,001,384 $ – 1,000,000 $ = 1,384 $
از این تراکنش‌ها، شما یک سود آربیتراژ 1384 دلاری دریافت خواهید کرد (با فرض اینکه هزینه‌های تراکنش یا مالیات وجود نداشته باشد).
آربیتراژ چگونه کار می‌کند؟
آربیتراژ معاملاتی است که از تفاوت‌های جزئی قیمت بین دارایی‌های یکسان یا مشابه در دو یا چند بازار استفاده می‌کند. معامله‌گر آربیتراژ دارایی را در یک بازار می‌خرد و همزمان در بازار دیگر می‌فروشد تا مابه التفاوت این دو قیمت را به جیب بزند. تغییرات پیچیده‌تری در این سناریو وجود دارد، اما همه به شناسایی «ناکارآمدی» بازار بستگی دارد.
داوران، که معامله‌گران آربیتراژ نامیده می‌شوند، معمولاً به نمایندگی از موسسات مالی بزرگ کار می‌کنند. آربیتراژ معمولاً شامل مبادله مقدار قابل توجهی پول است و فرصت‌های چند ثانیه‌ای را که ارائه می‌کند تنها با نرم‌افزار بسیار پیچیده قابل شناسایی و عمل است.
چند نمونه از آربیتراژ چیست؟
تعریف استاندارد آربیتراژ شامل خرید و فروش سهام سهام، کالاها یا ارزها در بازارهای متعدد برای سود بردن از تفاوت های اجتناب ناپذیر قیمت آنها از دقیقه به دقیقه است.
با این حال، اصطلاح “آربیتراژ” نیز گاهی اوقات برای توصیف سایر فعالیت های تجاری استفاده می شود. آربیتراژ ادغام ، که شامل خرید سهام در شرکت ها قبل از ادغام اعلام شده یا مورد انتظار است، یکی از استراتژی هایی است که در بین سرمایه گذاران صندوق های تامینی محبوبیت دارد.
چرا آربیتراژ مهم است؟
معامله‌گران آربیتراژ در مسیر کسب سود، کارایی بازارهای مالی را افزایش می‌دهند. همانطور که آنها خرید و فروش می‌کنند، تفاوت قیمت بین دارایی‌های یکسان یا مشابه کاهش پیدا می‌کند. دارایی‌های با قیمت پایین‌تر پیشنهاد قیمت می‌شوند. دارایی‌های با قیمت بالاتر نیز فروخته می‌شوند. به این ترتیب آربیتراژ ناکارآمدی در قیمت گذاری بازار را برطرف می‌کند و نقدینگی را به بازار می افزاید.
جمع‌بندی
آربیتراژ شرایطی است که در آن شما می‌توانید به طور همزمان یک محصول یا دارایی یکسان یا مشابه را با قیمت‌های متفاوت خریداری و بفروشید و در نتیجه سودی بدون ریسک به دست آورید.
تئوری اقتصادی بیان می‌کند که آربیتراژ نباید امکان وقوع داشته باشد. زیرا اگر بازارها کارآمد باشند، چنین فرصت‌هایی برای سود وجود نخواهد داشت. در واقعیت، بازارها می‌توانند ناکارآمد باشند و آربیتراژ ممکن است اتفاق بیفتد. با این حال، زمانی که آربیتراژورها چنین قیمت‌گذاری‌های نادرستی را شناسایی و سپس تصحیح می‌کنند (با خرید پایین و فروش آنها با قیمت بالا)، تلاش بسیاری صورت می‌گیرد تا قیمت‌ها را مطابق با کارایی بازار برگردانند. این یعنی هر فرصت آربیتراژ، بسیار کوتاه مدت است.
استراتژی‌های آربیتراژ مختلفی وجود دارد که برخی از آنها شامل روابط متقابل پیچیده بین دارایی‌ها یا اوراق بهادار مختلف است.
