بیت کوین بخریم یا طلا؟ مقایسه طلای فیزیکی و طلای دیجیتال
مقایسه بیت کوین و طلا به عنوان پوشش در برابر تورم آیا بیت کوین و طلا پوشش‌های موثری برای مقابله با تورم هستند؟ تخصصی‌ها در مقایسه این دو دارایی، از جمله تاریخچه، تأثیرگذاری، دسترسی و منابع ایجاد تقاضا برای آنها، به بعد‌های مختلف اشاره کرده‌اند که در ادامه به بررسی هر یک می‌پردازیم.
بیت کوین بخریم یا طلا؟ مقایسه طلای فیزیکی و طلای دیجیتال
تاریخچه عملکرد بیت کوین و طلا
در مقابل تورم با توجه به تاریخچه، طلا سابقه طولانی‌تری نسبت به بیت کوین دارد. طلا به عنوان یک ذخیره ارزش پایدار برای هزاران سال شناخته شده است. در گفته‌های فرگوس هاجسون، ویراستار خبرگزاری Gold Newsletter و مدیر شرکت Econ Americas:
“طلا با یک تاریخچه ثابت هزاران ساله به عنوان یک ذخیره ارزش پایدار شناخته شده است. طی یک دوره زمانی طولانی، طلا بهترین پوشش برای مقابله با تورم است.”
به عکس العمل، بیت کوین یک دارایی نسبتاً جدید در بازار جهانی دارایی‌ها است. به گفته کریس کلاین، مدیر اجرایی ارشد و هم‌بنیان‌گذار شرکت سرمایه‌گذاری Bitcoin IRA:
“بیت کوین یک تاریخچه 12 ساله دارد و با این وجود، در اقتصاد مدرن جای خود را پیدا کرده است.”
مقایسه تأثیرگذاری طلا و بیت کوین
به عنوان پوشش در برابر تورم نبود تاریخچه بلند مدت بیت کوین، اثرگذاری آن به عنوان یک پوشش در برابر تورم را زیر سوال میبرد. اما، طلا توانسته است توانایی خود را به این منظور ثابت کند. آدام پرلکی، تحلیلگر ارشد شورای جهانی طلا، اظهار می‌دهد:
“هیچ داده تاریخی برای پوشش در برابر تورم بیت کوین وجود ندارد. هیچ تورم عظیمی هم در دوران حضور بیت کوین رخ نداده است. بنابراین، هیچ داده‌ای برای این ادعا وجود ندارد.”
همچنین، زمانی که دسترسی به طلا برای عموم مردم مشکل است، بیت کوین به عنوان بخشی از پوشش در برابر تورم به معنایی مهم تبدیل شده است.
رابرت آر. جانسون، استاد مالی دانشگاه کریتون، بیشتر بر ناتوانی بیت کوین به عنوان یک پوشش در برابر تورم تأکید می‌کند:
“شما نمی‌توانید در ارزهای دیجیتال مختلف سرمایه‌گذاری کنید، بلکه می‌توانید آنها را معامله کنید. هیچ روش منطقی برای تعیین ارزش بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال وجود ندارد، زیرا شما نمی‌توانید از ابزارهای مالی سنتی برای تعیین ارزش واقعی این دارایی‌ها استفاده کنید.”
مقایسه دسترسی آسان به بیت کوین و طلا
خرید و فروش بیت کوین و طلا نسبتاً آسان است، اما به دلیل وجود روش‌های متعددی برای سرمایه‌گذاری در طلا، دسترسی به طلا آسان‌تر است. روش‌های متعددی برای سرمایه‌گذاری در طلا وجود دارد، از جمله خرید فیزیکی، خرید ETFهای حاوی طلا، سهام شرکت‌های طلا و مشتقات طلا. همچنین، سرمایه‌گذاران می‌توانند بسته به هدف خود از روش‌های مختلفی برای بهره‌برداری از طلا استفاده کنند.
کلاین همچنین به افرادی که به دنبال خرید طلا هستند، توصیه می‌کند که به “نیازمندی‌های لجستیکی انباره‌ای، حمل و نقل و امنیت” توجه کنند.
اما، روش‌های دسترسی به بیت کوین از جمله خرید از صرافی‌ها، معامله مستقیم با دیگر تریدرها و حتی خرید از طریق کارگزاران سنتی نسبت به طلا محدودتر است. با این حال، علاقه‌مندان به این ارز دیجیتال از راه‌های ساده‌تری مانند صندوق‌های قابل معامله برای خرید آن استفاده می‌کنند.
مقایسه سرعت استخراج طلا و بیت کوین
طلا و بیت کوین هر دو دارای مقادیر مشخصی هستند و اندازه آنها در کره زمین محدود نیست، اما دو تفاوت اساسی بین آنها وجود دارد؛ مقدار نهایی بیت کوین قابل مشخص است، در حالی که نمی‌توان برای طلا عدد معینی را بیان کرد. محدودیت منابع طلا در کره زمین آشکار است، اما هرگز نمی‌توان رقم دقیقی بیان کرد. در عوض، همه ما می‌دانیم که حداکثر تعداد بیت کوین به 21 میلیون واحد محدود شده است و این عدد قرار نیست تغییر کند، حتی اگر این امر از نظر فنی غیرممکن است!
رابطه و همبستگی طلا با بیت کوین
احتمالاً تا به حال درباره همبستگی قیمت طلا با بیت کوین شنیده‌اید. در سال‌های اخیر، این دو دارایی گاهی اوقات عملکرد مشابهی نسبت به یکدیگر داشته‌اند. به عنوان مثال، در سال 2020، همبستگی طلا و بیت کوین به 70 درصد رسیده بود. این عامل باعث شده بود که بسیاری بیت کوین را به عنوان یک ذخیره ارزش مشابه با طلا در نظر بگیرند.
این همبستگی و رابطه، عاملی است که سرمایه‌گذاران سنتی را به بازار این ارز دیجیتال جلب کرده است. در چارت زیر، نسبت Bitcoin/Gold را مشاهده می‌کنید. این نمودار نشان‌دهنده مقدار اونس طلا لازم برای خرید یک واحد بیت کوین است. بنابراین، با صعود نمودار، یعنی بیت کوین بهتر از طلا عمل کرده است و با کاهش آن، طلا توانسته بیت کوین را پشت‌سر بگذارد. محور y نیز به صورت لگاریتمی انتخاب شده است تا درک بهتری از آن حاصل شود.
جمع‌بندی
اگرچه شاید طلا در مقایسه با بیت کوین به عنوان پوشش در برابر تورم موثرتر باشد، اما با احتمال زیاد، در آینده، رشد قیمت فضایی این ارز دیجیتال نخواهد بود. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران با در نظر گرفتن ریسک‌های حضور در بازار نوساناتی کریپتو، همچنان به خرید این ارز دیجیتال به‌عنوان یک ذخیره ارزش نگاه می‌کنند.
در نظر داشته باشید که هر دارایی که احتمال رشد بالاتری دارد، از طرف دیگر، مستعد ریزش سنگین‌تری است. پس همانطور که ممکن است با خرید بیت کوین ارزش سرمایه شما طی مدت کوتاهی چند برابر شود، اما احتمال از دست رفتن بخش قابل توجهی از آن نیز وجود دارد. اما مقایسه طلا و بیت کوین نشان می‌دهد که این فلز گرانبها از نوسانات شدید در امان است.
