برای درک کامل مفهوم استخر نقدینگی، باید ابتدا اهمیت نقدینگی در بازارهای مالی را درک کنیم. وقتی که معامله گران وارد یک بازار می‌شوند، نیازمندی به نقدینگی در آن بازار دارند. بازارسازان نقدینگی را هم در سمت خرید و هم در سمت فروش یک معامله فراهم می‌کنند. آنها با قرار دادن دارایی خود در سفارشات خرید یا فروش یک دارایی خاص، تجارت را تضمین می‌کنند و بدین ترتیب به دیگر معامله‌گران در انجام معاملات بدون انتظار کمک می‌کنند.
استخر نقدینگی چیست؟ روش کسب درآمد از liquidity Pool
روش‌های تامین نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) پلتفرم‌های پیشرفته‌ای بر روی بلاک چین هستند که روش‌های جایگزین برای مبادله ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. این روش‌ها به سه دسته تقسیم می‌شوند:
- دفتر سفارش زنجیره‌ای (On-chain order book)
- دفتر سفارش خارج از زنجیره (Off-chain order book)
- بازارساز خودکار (Automated Market Maker)
جفت‌های معاملاتی در دفتر سفارشات در مدل Order Book
هدف خریداران این است که دارایی را با کمترین قیمت ممکن خریداری کنند، در حالی که فروشندگان بر فروش دارایی با حداکثر قیمت ممکن تمرکز می‌کنند. خریدار و فروشنده باید بر سر قیمت برای یک معامله موفق توافق کنند. بدون نقدینگی کافی، خرید و فروش دارایی‌ها بسیار سخت‌تر است، زیرا به طور بالقوه هر دو طرف خریدار و فروشنده شرایط قیمتی مطلوب برای مبادله را نخواهند داشت.
مشکلات ارتباطی با دفتر سفارش نقدینگی بود مسئله اصلی برای صرافی‌های غیرمتمرکز بود، به‌ویژه برای DEXهای جدید که تعداد کمی خریدار و فروشنده داشتند. گاهی اوقات یافتن و جذب افراد کافی برای طرف دیگر معامله در یک جفت معاملاتی بسیار دشوار بود. برای توضیح عملکرد دفتر سفارش صرافی، می‌توان از مثال اتریوم و تتر استفاده کرد. اگر کاربران بخواهند ETH خود را با USDT معامله کنند، باید معامله‌گر دیگری را پیدا کنند که مایل به فروش USDT برای ETH باشد و برعکس.
بازارسازهای خودکار و نقش آنها در استخر نقدینگی
بازارسازهای خودکار عامل اصلی در تغییر روش‌های مرسوم برای تجارت و انجام معاملات در دنیای دیجیتال بوده‌اند. این بازارسازها نقش جدیدی در استخر نقدینگی ایفا می‌کنند. آنها به عنوان جایگزین دفترچه سفارشات، استخرهای نقدینگی را جایگزین جفت‌های معاملاتی می‌کنند. در این مدل، معامله‌گران دارایی‌های دیجیتال خود را با استخر نقدینگی معامله می‌کنند و به دیگر معامله‌گران نیازی به وجود ندارد. این بازارسازها انعطاف‌پذیری بهتری را برای تجارت جفت ارزها نسبت به صرافی‌های سنتی فراهم می‌کنند و همچنین هزینه‌های کمتری دارند.
استفاده‌های متنوع دیگر استخرهای نقدینگی در ادامه، به بررسی کاربردهای دیگر استخرهای نقدینگی در جهان دیجیتال می‌پردازیم:
کنترل حکمرانی و حفاظت از امنیت: استخرهای نقدینگی با سیستم‌های حکمرانی متمرکز و کنترل شده که بر پایه توکن‌های حاکمیتی کار می‌کنند، اجازه می‌دهند به جامعه کاربری فرصت شرکت در رای‌گیری‌های مرتبط با پروتکل‌های مختلف را بدهند. این به کاربران امکان می‌دهد تا در تصمیم‌گیری‌های مهم مربوط به توسعه و اصلاحات پروتکل‌ها شرکت کنند و امنیت شبکه را تضمین کنند.
Tranching: استفاده از مفهوم tranching در استخرهای نقدینگی به ارائه‌دهندگان نقدینگی امکان می‌دهد دارایی‌ها را بر اساس سطح ریسک و بازده مختلف تقسیم کنند. این مکانیسم به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با تنظیم سطح ریسک و بازده مطلوب خود، بهترین راهکارها را انتخاب کنند.
توکنیزاسیون دارایی‌های مصنوعی: استخرهای نقدینگی به توکنیزاسیون و ضرب دارایی‌های مصنوعی در بلاکچین وابسته هستند. این روند اجازه می‌دهد دارایی‌های مصنوعی به صورت توکن‌های دیجیتالی در بلاکچین ایجاد شوند که به دارایی‌های واقعی متصل هستند. این مفهوم از استخرهای نقدینگی می‌تواند به ایجاد انواع مختلفی از دارایی‌های دیجیتال کمک کند و به تنوع و پویایی این بازار کمک کند.
بیمه روی شبکه: بخش بیمه روی شبکه در اکوسیستم DeFi در حال گسترش است. این بیمه‌ها معمولاً برای پوشش دادن ریسک‌های مرتبط با قراردادهای هوشمند در DeFi استفاده می‌شوند. استخرهای نقدینگی می‌توانند برای ارائه بیمه‌های روی شبکه از ارزهای دیجیتال مختلف استفاده شوند و به افراد امکان دسترسی به بیمه‌های متنوعی را بدهند.
چگونه به یک استخر نقدینگی بپیوندیم؟ برای پیوستن به یک استخر نقدینگی، مراحل زیر را دنبال کنید:
- ایجاد حساب کاربری: ابتدا باید یک حساب کاربری در پلتفرم مورد نظر خود ایجاد کنید.
- متصل شدن به کیف پول: با استفاده از یک کیف پول دارای پشتیبانی از قراردادهای هوشمند مانند Metamask، به حساب کاربری خود متصل شوید.
- انتخاب جفت ارز: یک جفت ارز را برای سپرده گذاری دارایی‌های خود انتخاب کنید.
- سپرده گذاری دارایی: مطمئن شوید که موجودی کافی برای هر دو دارایی که می‌خواهید سپرده گذاری کنید را دارید.
- افزودن نقدینگی: نقدینگی خود را به استخر اضافه کرده و به دو طرف معاملاتی کمک کنید.
- دریافت توکن‌های LP: به عنوان پاداش برای ارائه نقدینگی، توکن‌های LP خود را دریافت کنید.
آینده استخرهای نقدینگی در دیفای چیست؟
با توجه به اینکه تعداد زیادی استخر نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز وجود دارد، افراد می‌توانند با توجه به نیازهای خود به استخرهای مختلف متصل شوند. از Bancor تا PancakeSwap و Uniswap، هر کدام از این پروتکل‌ها ویژگی‌ها و قابلیت‌های منحصر به فرد خود را دارند که امکان متنوعی از فعالیت‌های DeFi را فراهم می‌کنند.
